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【中国通号】公布2018年中期业绩。中国通号上半年收入188.4亿人民币，同比增长14.1%；净利润20.7亿人民币，同比增长10.1%；每股收益0.24元人民币。（2018.8.28）8.3.3、近期重点报告➤油气设备与油服板块【安东油田服务】（3337.HK）买入，目标价1.5港元

新型同业业务的出现，为小银行提供了破局的可能性——资产端通过表内非标绕过额度与资本限制；负债端通过同业负债对接。所以，催生了如上所述的新型“以贷定存”的方式。该方式的资产端的缺点在前文中分析过，增加实体经济融资成本、影响宏观调控结果和容易引发系统性风险；负债端的缺点将在下文同业存单部分讲到，主要是过度期限错配带来的流动性风险和助长“脱实向虚”。

详情参见报告（《风电业务稳健增长，参股lng码头业绩亮眼——新天绿色能源（956.hk）2018年半年报点评- 2018.8.29）【金风科技（2208.HK），中性，目标价HK$9.72】上半年公司收入同比+12%至110.3亿元（人民币，下同），归属股东净利同比+35%至15.3亿元，摊薄EPS为0.42元；净利增幅好于我们预期（我们预测全年+16%）。公司18年计划新增风电装机1-1.3GW，19-20每年新增1GW，随着累计装机提升，应收电价补贴款可能持续拖累资金周转。截至6月底，公司资产负债率68%，公司预计最迟19年上半年完成配股，料摊薄20%。风机价格降幅下半年有望收窄，预计19年开始的竞价上网对风机价格影响偏负面。分别下调18-20年摊薄EPS预测12.4%、14.2%、17%至0.85、0.80、0.87元，收入、净利CAGR分别为13.4%、7.4%。下调目标价至HK$9.72（此前HK$13.93），维持“中性”评级。

11月11日，安联（中国）保险控股有限公司开业获得银保监会批复，成为在中国首家批准开业的外资独资保险控股公司。该批复同时同意安联控股承接中德安联人寿51%股权。作为进军中国市场较早的外资保险机构之一，安联集团在保险领域已拥有寿险、产险、健康险、信用险等多张牌照。据此前媒体消息，安联集团有意向申请对中德安联全资控股，预计在2020年政策允许后将进入正式程序。

风险提示：降价压力超过预期、新产品上市出现医疗事故或纠纷等3.3、行业重点事件/重点公司跟踪报告3.3.1、行业重点事件Ø 8月7日，国家医疗保障局相关负责人接受央视记者采访时表示，新一轮抗癌药专项谈判稳步推进，经过60名肿瘤专业临床医生投票遴选，并征得企业意愿，最终18个药品确定纳入谈判范围，均为治疗血液肿瘤和实体肿瘤所必需的临床价值高、创新性高、病人获益高的药品。谈判工作将于9月底完成。（搜狐健康）

我们维持推荐广汽集团、以及中长期看好吉利汽车的观点不变。6.2.2、经销商1H18经销商业绩同比增速约16.3%，主要由于改款车型/新车型上市提振驱动的新车毛利率、以及售后稳健推进等影响。我们认为，1）市场或已部分消化进口关税下降等政策波动导致的豪车消费回落影响，预计2H18E新车销量稳健增长前景可期；2）主机厂维持全年华晨宝马销量指引不变（同比增长20%），预计2H18E（尤其4Q18E）宝马新车毛利率承压风险依然存在；3）市场风险/信贷收紧或导致汽车融资租赁等衍生业务推进速度放缓。